Philip Morris reportó un crecimiento significativo en su BPA ajustado, alcanzando los 1,91 USD frente a los 1,82 USD previos, con ingresos de 9910 millones de USD, superando los 9570 millones del trimestre anterior. Verizon, por otro lado, mostró un crecimiento mínimo en su BPA ajustado, alcanzando 1,19 USD desde 1,18 USD, mientras que sus ingresos cayeron ligeramente a 33 330 millones de USD desde 33 630 millones. Kimberly-Clarke experimentó un aumento en su BPA ajustado a 1,83 USD desde los 1,69 USD anteriores, aunque sus ingresos se contrajeron a 4950 millones de USD desde los 5060 millones. En contraste, 3M superó las expectativas del mercado con un BPA de 1,98 USD, con ingresos de 6290 millones de USD, superando significativamente los 5590 millones anteriores. General Motors registró un crecimiento notable, reportando un BPA ajustado de 2,96 USD desde los 2,50 USD previos, mientras que sus ingresos aumentaron a 48 860 millones de USD, muy por encima de los 44 940 millones anteriores.

Las mesas de trading de instituciones financieras clave como JPMorgan y Goldman Sachs adoptaron una postura prudente en el contexto de incertidumbre política y económica. Mientras JPMorgan opta por mantenerse neutral respecto a la duración de las posiciones largas, Goldman Sachs destaca la baja volatilidad anticipada en las próximas elecciones presidenciales en EE. UU., sugiriendo que el movimiento implícito de los mercados es del 2%, un nivel históricamente bajo. Además, el apetito por activos de riesgo ha crecido, y según Goldman Sachs, existe una probabilidad del 72% de que los bonos del Tesoro a 10 años superen al S&P 500 durante la próxima década.

Los Hedge Funds están ajustando sus carteras para una posible victoria de Trump en las elecciones, lo cual ha generado presión sobre los bonos, incrementando los rendimientos a largo plazo. El dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos han subido en línea con el aumento de las probabilidades de victoria de Trump en mercados como Polymarket y PredictIt. Las elecciones presidenciales en EE. UU. continúan generando incertidumbre, con Kamala Harris superando a Donald Trump en la última encuesta de Reuters/Ipsos con un 46% frente a un 43%. Sin embargo, otras encuestas nacionales sugieren una ventaja de Trump con un 63,7% frente al 36,1% de Harris.

En el ámbito europeo, el panorama económico sigue siendo desafiante. El canciller alemán, Olaf Scholz, ha reiterado la necesidad de impulsar el crecimiento en medio de una crisis económica que ha golpeado con mayor dureza a Alemania que a otros países europeos. Los efectos de la inflación, el aumento de las tasas de interés, los conflictos geopolíticos y las interrupciones en las cadenas de suministro han afectado negativamente al país. En Italia, se espera que el PIB crezca un 0,8% en 2024, una revisión a la baja desde la estimación anterior del 0,9%, mientras que el déficit presupuestario del país se estima en el 3,9% del PIB, superior a las proyecciones gubernamentales del 3,8%. Por otro lado, SAP ha experimentado un incremento significativo en su valor de mercado, alcanzando los 26 000 millones de USD, superando a ASML.

Los efectos de las políticas monetarias restrictivas siguen afectando a Europa. Los bonos se han vendido a nivel global, impulsados por la percepción de que los recortes de tasas en EE. UU. podrían ser más lentos de lo esperado. Esto ha generado un aumento de los rendimientos de los bonos en Australia, Nueva Zelanda y Japón. En la eurozona, la deuda pública alcanzará el 87,4% del PIB en 2023, mientras que Goldman Sachs advierte que el euro podría depreciarse un 10% si se implementan aranceles y recortes de impuestos internos bajo la presidencia de Trump. Además, la posibilidad de que los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años superen el rendimiento del S&P 500 sigue siendo alta, según los analistas de Goldman.

En Asia, la atención se centra en China, donde el Banco Popular ha implementado medidas de apoyo para estimular la economía. A pesar de los recortes de tasas de interés por parte de los bancos chinos para apuntalar la debilitada economía, la deuda y la inflación continúan preocupando a los inversores. La tasa de desempleo juvenil en septiembre fue del 17,6%, una leve mejora respecto al 18,8% de agosto. Sin embargo, el yen japonés ha caído a 150 por dólar, un nivel no visto en tres meses, en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años, que han superado el 4,20%.

El mercado estadounidense ha estado marcado por importantes reportes financieros de grandes corporaciones en el tercer trimestre de 2024, revelando una tendencia mixta en las ganancias. Philip Morris reportó un crecimiento significativo en su BPA ajustado, alcanzando los 1,91 USD frente a los 1,82 USD previos, con ingresos de 9910 millones de USD, superando los 9570 millones del trimestre anterior. Verizon, por otro lado, mostró un crecimiento mínimo en su BPA ajustado, alcanzando 1,19 USD desde 1,18 USD, mientras que sus ingresos cayeron ligeramente a 33 330 millones de USD desde 33 630 millones. Kimberly-Clarke experimentó un aumento en su BPA ajustado a 1,83 USD desde los 1,69 USD anteriores, aunque sus ingresos se contrajeron a 4950 millones de USD desde los 5060 millones. En contraste, 3M superó las expectativas del mercado con un BPA de 1,98 USD, con ingresos de 6290 millones de USD, superando significativamente los 5590 millones anteriores. General Motors registró un crecimiento notable, reportando un BPA ajustado de 2,96 USD desde los 2,50 USD previos, mientras que sus ingresos aumentaron a 48 860 millones de USD, muy por encima de los 44 940 millones anteriores.

Las mesas de trading de instituciones financieras clave como JPMorgan y Goldman Sachs adoptaron una postura prudente en el contexto de incertidumbre política y económica. Mientras JPMorgan opta por mantenerse neutral respecto a la duración de las posiciones largas, Goldman Sachs destaca la baja volatilidad anticipada en las próximas elecciones presidenciales en EE. UU., sugiriendo que el movimiento implícito de los mercados es del 2%, un nivel históricamente bajo. Además, el apetito por activos de riesgo ha crecido, y según Goldman Sachs, existe una probabilidad del 72% de que los bonos del Tesoro a 10 años superen al S&P 500 durante la próxima década.

Los Hedge Funds están ajustando sus carteras para una posible victoria de Trump en las elecciones, lo cual ha generado presión sobre los bonos, incrementando los rendimientos a largo plazo. El dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos han subido en línea con el aumento de las probabilidades de victoria de Trump en mercados como Polymarket y PredictIt. Las elecciones presidenciales en EE. UU. continúan generando incertidumbre, con Kamala Harris superando a Donald Trump en la última encuesta de Reuters/Ipsos con un 46% frente a un 43%. Sin embargo, otras encuestas nacionales sugieren una ventaja de Trump con un 63,7% frente al 36,1% de Harris.

En el ámbito europeo, el panorama económico sigue siendo desafiante. El canciller alemán, Olaf Scholz, ha reiterado la necesidad de impulsar el crecimiento en medio de una crisis económica que ha golpeado con mayor dureza a Alemania que a otros países europeos. Los efectos de la inflación, el aumento de las tasas de interés, los conflictos geopolíticos y las interrupciones en las cadenas de suministro han afectado negativamente al país. En Italia, se espera que el PIB crezca un 0,8% en 2024, una revisión a la baja desde la estimación anterior del 0,9%, mientras que el déficit presupuestario del país se estima en el 3,9% del PIB, superior a las proyecciones gubernamentales del 3,8%. Por otro lado, SAP ha experimentado un incremento significativo en su valor de mercado, alcanzando los 26 000 millones de USD, superando a ASML.

Los efectos de las políticas monetarias restrictivas siguen afectando a Europa. Los bonos se han vendido a nivel global, impulsados por la percepción de que los recortes de tasas en EE. UU. podrían ser más lentos de lo esperado. Esto ha generado un aumento de los rendimientos de los bonos en Australia, Nueva Zelanda y Japón. En la eurozona, la deuda pública alcanzará el 87,4% del PIB en 2023, mientras que Goldman Sachs advierte que el euro podría depreciarse un 10% si se implementan aranceles y recortes de impuestos internos bajo la presidencia de Trump. Además, la posibilidad de que los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años superen el rendimiento del S&P 500 sigue siendo alta, según los analistas de Goldman.

En Asia, la atención se centra en China, donde el Banco Popular ha implementado medidas de apoyo para estimular la economía. A pesar de los recortes de tasas de interés por parte de los bancos chinos para apuntalar la debilitada economía, la deuda y la inflación continúan preocupando a los inversores. La tasa de desempleo juvenil en septiembre fue del 17,6%, una leve mejora respecto al 18,8% de agosto. Sin embargo, el yen japonés ha caído a 150 por dólar, un nivel no visto en tres meses, en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años, que han superado el 4,20%.

Felipe Mendoza, Analista de Mercados de ATFX