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Esta semana: Nóminas no agrícolas EEUU, tasas de interés de RBA y RBNZ |
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Las nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP) siempre es el evento destacado de la semana, pero muy atentos también a las encuestas del ISM y a las decisiones sobre política monetaria de los bancos de reserva de Australia y Nueva Zelanda (RBA y RBNZ). |
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Esta semana: Nóminas no agrícolas EE. UU., tasas de interés de RBA y RBNZ |
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El NFP es el dato clave de la primera semana del mes, pero también atención a las encuestas del ISM y las decisiones de política monetaria del RBA y el RBNZ. |
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Oportunidad del mes
McDonald’s (MCD) El desplome de la semana pasada arrastró al precio a la banda de soporte clave de $228,15/$232,04. Con el RSI hacia la mitad de la zona de 20, el impulso es cada vez más de sobreventa. Hay opciones de que se inicie un rally técnico de corto plazo. La resistencia se sitúa en la zona de $242,50/$248,10. Soporte: $232,04 / $228,15 Resistencia: $242,50 / $248,10 |
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Oportunidad de la semana
EUR/USD (EURUSD) El rally técnico de corto plazo se acerca a una encrucijada clave. La resistencia entre 0,9865/0,9950 es una zona clave de oferta por el rebote. Favorecemos la opción de vender en fortaleza. Si fracasa el movimiento alcista, ello animaría a los compradores de USD y el par podría volver a iniciar la acción hacia abajo. Soporte: $0,9750 / $0,9635 Resistencia: $0,9865 / $0,9950 |
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Ganadores
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Perdedores
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La primera semana del mes siempre viene cargada de datos importantes. Empieza con varias cifras de PMIs y culmina en el fundamental informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.
En otros ámbitos, serán importantes las decisiones sobre tasas de interés de los bancos de reserva de Australia y Nueva Zelanda, ya que ambas entidades responden a la agitación que viven últimamente los mercados financieros. En América Latina solo se habla de inflación.
Atención a:
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Hora |
Previo |
Previsión |
Perspectiva |
Lunes, 3 de octubre |
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PMI manufacturero de Canadá |
12:30 GMT |
48,7 |
49,0 |
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ISM manufacturero |
14:00 GMT |
52,8 |
52,8 |
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Martes 4 de octubre |
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Pedidos de fábrica de EEUU |
14:00 GMT |
-1,0% |
-0,3% |
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Miércoles 5 de octubre |
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Empleo ADP (EE. UU.) |
12:15 GMT |
132.000 |
135.000 |
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ISM servicios |
14:00 GMT |
56,9 |
56,5 |
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Viernes, 7 de octubre |
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NFP (nóminas no agrícolas - EE. UU.) |
12:30 GMT |
315.000 |
250.000 |
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Desempleo EE. UU. |
12:30 GMT |
3,7% |
3,7% |
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Ingresos medios por hora (EE. UU.) |
12:30 GMT |
5,2% |
5,2% |
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Desempleo (Canadá) |
12:30 GMT |
5,4% |
5,3% |
Nota: los pronósticos corresponden al último consenso disponible
Con una enorme volatilidad en los mercados de bonos y los principales pares de forex, es complicado ahora mismo apostar por una dirección clara. En los fundamentales, debería seguir la fortaleza del dólar de EEUU. Un riesgo a corto plazo son las fluctuaciones de corto plazo y la potencial liquidación de las posiciones sobrecompradas. Sin embargo, podríamos tratar de aprovechar cualquier debilidad a corto plazo del USD para comprar.
Las encuestas del ISM y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) serán los factores de riesgo clave. No hay ninguna señal significativa de que el mercado laboral norteamericano empiece a aflojar. Se espera que el incremento de nuevos empleos sea superior a los 200.000, mientras que el crecimiento salarial sigue arriba por encima del 5% y la tasa de paro sigue baja en un 3,7%. Por lo tanto, la Fed seguirá subiendo las tasas de interés de manera agresiva.
La aversión al riesgo pesa de manera importante en el mercado de materias primas. El CAD se muestra volátil, ya que durante la semana pasada el apetito de riesgo del mercado tuvo altibajos importantes. Si el sentimiento puede asentarse y aguantar una mejora, habrá posibilidades de un rebote a corto plazo de las posiciones de CAD. También ayudaría un rebote continuado del precio del petróleo.
El rally técnico de corto plazo en los metales preciosos y el petróleo deja a las materias primas en un punto pivote importante esta semana. Si la rentabilidad de los bonos del Tesoro de EEUU desciende, ello ayudaría a impulsar el rally de corto plazo de metales preciosos como el oro y la plata. Pero si vuelven a surgir preocupaciones por una recesión y el endurecimiento de las políticas monetarias, una rentabilidad más elevada implicaría que los rallies empezarían a decaer. Los analistas comentan que los países de la OPEP+ podrían decidir un importante recorte en la producción del petróleo para contrarrestar la bajada de los precios. Si esto se confirma, la medida podía provocar un rebote más considerable del petróleo.
En ausencia de anuncios corporativos, Wall Street sigue a merced del sentimiento de mercado generalizado y de los mercados de deuda pública. Si la rentabilidad de los bonos sigue arriba, ello implicaría que el mercado teme más subidas de tasas por parte de los bancos centrales y las consecuencias que ello tendría en forma de recesión. Esto es un problema para los mercados de acciones. Wall Street se acerca a una situación de sobreventa y podríamos ver un rally técnico, pero seguimos creyendo que los rallies son una buena ocasión para vender.
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Hora |
Previo |
Previsión |
Perspectiva |
Lunes, 3 de octubre |
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PMI manufacturero de Brasil |
13:00 GMT |
51,9 |
52,0 |
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Miércoles 5 de octubre |
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Índice de confianza del consumidor de México |
11:00 GMT |
40,9 |
40,0 |
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IPC de Colombia |
11:00 GMT |
10,84% |
10,70% |
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PMI compuesto de Brasil |
13:00 GMT |
53,2 |
53,0 |
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Viernes, 7 de octubre |
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IPC de México |
11:00 GMT |
8,7% |
8,6% |
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IPC de Chile |
11:00 GMT |
14,1% |
13,7% |
Nota: los pronósticos corresponden al último consenso disponible
El real estuvo bajo presión la semana pasada. Tras un buen rendimiento en las últimas semanas, la mayor aversión al riesgo en todos los mercados financieros ha empujado al real hacia abajo. Además, la inquietud será que el real no se recuperó a pesar de que el USD perdió algunas ganancias. Esta semana, los traders esperan un panorama más positivo, con los PMI y el precio de las materias primas proporcionando algo de soporte al real.
El peso sigue siendo una divisa estable en la cesta latinoamericana. Aunque se espera que el índice de confianza del consumidor decaiga ligeramente, también se prevé que la inflación de septiembre baje un poco. Esto podría apuntar a que la subida de tasas de interés está empezando a funcionar, y ello podría dar al banco central razones para decidir subir tasas de manera menos agresiva después de la última subida de 75 pb, que dejó las tasas en el 9,25%.